首頁 » » 保監會重拳監管險企境外融資 「內保外貸」業務將受限

保監會重拳監管險企境外融資 「內保外貸」業務將受限

作者:h 發表日期:h 分類:

針對保險資金境外投融資風險,保監會再出「重拳」。

2月12日,保監會聯合外匯管理局共同發佈《關於規範保險機構開展內保外貸業務有關事項的通知》(下稱《通知》),規範保險機構開展內保外貸業務。保監會明確,《通知》主要是為了加強保險資金境外投資監管,完善保險資金境外投資法規,引導保險資金服務「一帶一路」國家戰略,防範境外投融資風險。

近幾年,中國經濟快速發展,綜合國力不斷提升,境外投資快速增長,已躋身世界投資大國行列,境外投資發展呈現出一些新情況、新變化。在境外融資領域,部分企業利用內保外貸等方式開展跨境併購,一些保險機構也開始使用內保外貸融入資金進行境外投資。內保外貸業務拓展了境外投資的資金來源,支持保險機構開展資產全球化配置,但同時也帶來了諸如流動性風險、高槓桿風險、再融資風險等問題。

實際上,早在10年前,保險企業已紛紛開展「內保外貸」。平安證券曾有一份報告中顯示,海外利率比較低,一般利率在2%以下。國內保險資金成本比較高,分紅險一般在8%以上(5%分紅率+3%銷售成本),所以很多保險公司使用海外融資或者內保外貸的方式,將籌集的資金直接進行境外投資。「內保外貸」主要由大型保險公司採用,這種方式也要佔用銀行的外匯額度和授信額度,需要較強的談判力。

去年以來,已有多家保險公司通過IPO、定增、發債等方式進行海外融資,並將募集的資金直接用於海外投資。

近日,針對「銀行內保外貸業務」的話題,國家外匯管理局新聞發言人、國際收支司司長王春英曾表示,該業務近年出現了新趨勢和新問題,雖然我們加強了對銀行做這方面業務的要求,但政策沒有改變,仍然會積極支持包括銀行和企業在內的市場主體開展真實、合規和合法的內保外貸業務。據外管局披露,2016年下半年以來,隨着相關部委完善對境外直接投資的管理,部分境內機構利用內保外貸的方式境外融資,並開展境外直接投資,在一定程度上存在規避相關部門境外投資管理的現象。

針對新情況新問題,保監會系統梳理保險機構開展內保外貸業務的風險點,總結保險機構開展內保外貸業務的實踐經驗,制定了《通知》。據界面新聞了解,《通知》共二十三條,主要內容包括五項。一是明確內保外貸業務開展形式,二是規定境外債務人要求,三是規範反擔保主體和擔保物形式,四是明確保險機構開展內保外貸的資質,五是按穿透原則實施監管。

值得關注的是,《通知》將內保外貸業務納入託管並明確了融資比例和融資用途,其中保險機構在開展內保外貸業務實際融入資金餘額不得超過其上季末凈資產的20%,並納入融資槓桿監測比例管理。內保外貸融入資金僅用於特殊目的公司的投資項目,並符合國家關於境外投資的政策導向和相關要求,遵守中國保監會關於保險資金境外運用的相關政策。

同時,《通知》還增加了事前報告機制並細化了風險管控措施,單個投資項目融入資金在5000萬美元(或等值貨幣)以上的,應當進行事前報告和評估。

保監會還強調,從嚴要求保險機構所投資的項目及其底層資產不得違反國家宏觀調控政策、產業政策和境外投資政策;要求專款專用,禁止保險機構將內保外貸融入資金用於除特殊目的公司的投資項目以外的業務,或向第三方發放貸款;不得變相開展內保外貸業務,在境外獲得信用貸款,禁止進行套利或非法的投機性交易等行為。

中國社科院學部委員余永定與北京大學滙豐商學院餘明曾在聯合撰寫的《內保外貸的資產轉移隱憂》一文中,對部分企業可能會利用內保外貸的通道轉移境內資產表示擔憂,並指出,由此可能引發非理性投資風險、跨境資本管理風險、反洗錢合規風險三大風險。2016年下半年以來,亦有多家保險公司在海外激進收購引發業界對險資境外投資的擔憂,而一些境外收購背後,均會涉及到內保外貸情況,比如業務是否存在虛假信息、虛增資產價值等。

下一步,保監會將按照全國金融工作會議要求,切實強化保險資金境外投資監管,進一步完善保險機構開展內保外貸業務的報告和評估監管機制,加強保險機構開展內保外貸業務的合規性監管,促進保險資金境外投資持續健康有序發展。


本文來源:http://www.jiemian.com/article/1941292.html

Tag:
本文鏈接:http://www.bbqbarbecues.com/82346.html